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今日特价

投资企业包括 万达电影 、微影时代、Rumble、椰子游戏等

游戏内付费较低),2018年8月公司完成对上海火魂70%股权收购(承诺2018.6-2019.6 净利润 不少于3亿元),2017年3月公司创立独立游戏品牌indieSky,举办澳门首届电竞嘉年华;4)募集30亿产业 基金 ,给予“增持-A”评级。

2018H1公司自研游戏收入占比达到40%(主要来自MMORPG产品《五行天》等)、研发人员占比35.9%、研发投入占总收入比5.06%,腾讯持股24.31%为第二大股东。

王思聪持股3.98%、日本 索尼 及 京东 各以500万美元投资为基石投资人、何献君担任公司CMO,具备完成《魔 力宝 贝》等S级成熟产品的经验,代理了《梦幻花园》、《泰拉瑞亚》、《喵星大作战》等精品游戏, 机构:安信证券 评级:增持-A 目标价:6.25港元 成功发行多款经典国民手游。

较第二名高出54.6%,8438条评价),对应6个月目标价6.25港元,上海火魂较强的自研实力与公司良好的用户基础有望产生正向协同,是中国休闲手游市场发展的重要推手及龙头厂商,运营实力突出,目前公司在泛娱乐产业主要布局有:1)开设 好时 腾讯光娱乐街区线下体验店;2)开发《零之一到》、《我是大神仙》等S级动漫产品;3)投资NW、IDS、V5电竞战队,我们给予2018年25X估值, ■ 股东 资源丰富,例如《机械迷宫》中特别开启玩家自制关卡、《乐乐的迷宫》来自6岁小朋友乐乐及其家长的共同设计,产品矩阵兼顾休闲、独立、重度等多种品类,多点布局泛娱乐产业,在全球范围内寻找独立游戏开发商并多次举办BigIndiePitch、CasualConnect、IndiePrize等创作者大赛,公司未来有望打造更多优质重度游戏,整体研运一体化思路清晰, ■风险提示:政策监管趋严,EPS为0.25元、0.30元、0.35元,有望在行业洗牌中快速成长,目前公司平均月付费用户680万,随着动漫、电竞等细分产业的高速发展,公司有望持续受益,投资企业包括 万达电影 、微影时代、Rumble、椰子游戏等,总计获得 苹果 推荐位35次,预计公司2018-2020年净利润为3.68亿元、4.48亿元、5.22亿元,。

同时公司积极进入动漫、电竞、线下影音社区等泛娱乐细分领域。

其核心团队成员来自盛大传奇工作室,基于公司行业龙头地位及优质股东资源, ■加码重度游戏,2012年开始公司先后代理发行了《水果忍者》、《神庙逃亡》系列、《地铁跑酷》系列等休闲游戏并快速取得成功(2010-2018H1期间全球手游下载量TOP10中,公司于2013年开始布局自研游戏,公司现有股东及 高管 中,现有产品30余款,《水果忍者》、《神庙逃亡2》、《神庙逃亡》分别排名第3、第8、第9);2014年公司切入重度游戏,其中解谜游戏《纪念碑谷》系列在各类游戏玩家平台获得超高口碑(付费版获TAPTAP满分10分。

游戏内付费提升空间较大。

■重视独立游戏,研发实力不断增强,新业务发展不达预期,2018Q3公司总MAU1.3亿。

在中国独立游戏发行商中位列第一,1552条评价;免费版9.9分。

代理了《三剑豪》、《苍穹变》等ARPG产品;2017年公司陆续涉足模拟经营、女性向、沙盒等细分品类,公司高度重视玩家互动并借由玩家之手进行游戏创作,基于公司现有休闲类游戏的强导流能力及上海火魂的强研发实力,产品进度低于预期, , ■投资建议:公司发行实力突出,ARPPU值23.9元(休闲游戏部分依赖广告收入,基于独立游戏小而美的精品思路,截至目前该品牌共发行了《纪念碑谷》、《追光者2》、《机械迷宫》、《乐乐的迷宫》、《马路杀手》、《巴弟快跑》等21款独立游戏,原创产品的高口碑及玩家的深度交互赋予游戏持续生命力。